科技型企业一般会经历种子期、初创期、成长期、成熟期等不同阶段。近年来国家加强顶层设计和政策供给，出台了《加大力度支持科技型企业融资行动方案》等一系列支持政策措施，金融活水源源不断流向科技创新一线，处于成长期、成熟期段的科技型企业有一定规模、一定现金流、固定资产甚至利润后，贷款、债券、保险、上市等科技金融工具及时跟进，融资难、融资贵的现状得到有效缓解。但是，处于种子期和初创期的科技型初创企业，由于在技术、产品、营销和管理等方面都面临极大的不确定性，目前在融资方面依然存在比较大的困难和问题。

一、存在问题

（一）科技型初创企业自身条件和特点导致融资难。科技型初创企业具有两个特征，首先是科技企业，技术密集和知识密集；其次是初创企业，具有初创期的稚嫩特点，成立期限较短、规模相对较小。科技型初创企业往往专注于在产业链关键节点上做深做细做专，从创新研发、技术攻关到成果转化、产品量产，并最终实现盈利需要大概8-10年甚至更长的时间，研发投入高、资金需求大、无形资产占比高、抗风险能力弱、没有形成稳定的收益来源。在这个阶段，特别需要长期、稳定的资金，但企业既没有可供抵押的资产，也尚未建立起起码的资信，使银行等金融机构难以评估其风险和信用价值，导致很多金融机构不敢贷不敢帮。

（二）银行针对科技型初创企业推出的信贷产品门槛较高 。银行针对科技型初创企业缺乏有效抵押物，融资业务短、小、频、急的特征，积极探索创新，加大支持力度，推出了多种信贷产品。但实践中这些信贷产品门槛较高，灵活性不够，即使成长性良好的科技型初创企业，在申请银行贷款时，也仅有极少数能达到商业银行的贷款标准与要求。如，中国银行推出的科创贷产品，向小微企业提供线上流动资金贷款。工商银行、交通银行等各类型银行均推出了类似的线上产品。但这些产品重点支持的是高新技术企业，对数量众多的科技型小微初创企业则无缘获得支持。

（三）知识产权质押融资难以满足科技型初创企业融资需求。知识产权是科技型初创企业的核心资产，科技型初创企业对知识产权质押融资服务有较大的需求。2024年上半年，全国知识产权质押融资登记金额4199亿元，同比增长57%。尽管知识产权质押融资业务快速增长，但规模很小。部分知识产权抵押融资还是其他贷款授信的补充，或与公司的有形资产进行捆绑，或与法人代表的无限责任进行捆绑。再加上缺乏缺乏专业的知识产权评估机构和统一完善的知识产权评估制度，导致知识产权定价难，处置难，变现难，银行可能面临坏账风险，所以银行对此类业务持谨慎态度。

（四）天使基金不能与科技型初创企业融资需求相匹配。天使基金具有投早、投小、投科技的典型特征，更加适应种子期、初创期科技型企业的融资需求。目前全国共有22只天使投资引导基金，主要集中在北京、上海、深圳等大城市，且江苏、广东和安徽三地占据大半壁江山，而中西部地区的天使基金则不足以支撑科技型初创企业融资需求。再加上有国资参与的天使基金因保值增值是其考核标准之一，故对早期、小规模和科技投资的积极性不高，大部分科技型初创企业难以得到天使基金的支持。另一方面，为了保证国有资产不流失，有的地方会要求将创业公司的有限责任转变为对创始人的无限连带责任，因此有很多创业公司会坚决拒绝这样的融资。

二、对策建议

（一）发挥政府资金引导作用，撬动社会资本参与投资投早、投小、投科技。科技企业不同的发展阶段，其对资金的需求并不完全相同。而在技术探索的初创阶段，需要引导风险偏好最高的风险投资、天使投资等提供最初的资金支持。建议各地财政专项列支足够规模的创投、风投和天使投资的引导基金，委托专业团队运营管理，引导社会资本设立各类创投、风投和天使投资基金，着力投早、投小、投科技，形成良性循环。针对科技型初创企业融资难，合肥市专门设立天使基金、种子基金，重点支持成立三年内的初创型科技企业和高校院所科技成果转化项目，2023年全市平均每天净增国家高新技术企业5户。

（二）探索多元化融资渠道，推出更多为科技型初创企业量身定做的信贷产品。科技型初创企业融资具有高风险特征，需要成熟的风险共担、保障机制。金融机构可以创新授信模式，从传统的重抵押、重担保授信模式向注重企业资信状况、交易数据、资金流向、项目优劣、上下游供应链等的多维度全景式授信模式转型。同时，加强低门槛高精度信贷供给，推出更多为科技型初创企业量身定做的信贷产品，比如无还本续贷、随借随还贷、无抵押信用贷等新型信贷产品，提升小微企业用款便利性。甚至商业银行可以逐步搭建起投、贷、债、股、保、租多维立体的金融服务生态，证券机构、产业投资人、政府引导基金、专业PEVC、律师事务所、会计师事务所等机构共同参与，综合赋能科技型初创企业。

（三）科学评估企业价值，建立与行业风险、收益特征相匹配的资金精准扶持体系。打破传统企业估值模型更看重企业的收入规模、利润、现金流等财务数据的限制，着重关注知识产权等无形资产和技术创新在科技型初创企业成长中起到的重要作用，结合区域自身产业发展实际，打通互联网数据、政府数据和行业数据，从企业技术布局、技术评级、研发效率、产学研合作、研发稳定性等指标层面构建起科技型初创企业多维评价模型，快速高效完成企业技术水平和创新能力评估，帮助政府、金融机构找得到、看得懂、评得准，让更多创新主体能享受到更精准的金融服务、政策服务和市场服务

（四）探索容错免责机制，为国资创投机构解除后顾之忧。如果对国有投资实行严苛的风控指标和不切实际的追责体系，必然会对投资活动产生严重制约，并在一定程度上影响国有投资决策的时效性和灵活性。多地都在探索国资创投容错机制和尽职合规责任豁免机制，如，广东省提出不以国有资本保值增值作为主要考核指标，安徽省细化规范了国资投资科创企业审计的容错认定程序流程，北京市东城区在引导基金的绩效评价中也明确提出尽职免责的具体情形。当然，在容错免责机制的探索实践中，也要注意严格区分失误与失职、主观与客观，避免容错免责标准和情形过于宽泛，既为勇于担当者兜住底，又不给乱作为者开侧门。

民建平顶山市委员会:

您提出的“降低科技型初创企业融资门槛 提升科技金融服务覆盖面”的提案收悉。经与市财政局、人行平顶山市分行、平顶山金融监管局共同研究，现答复如下：

近年来，我市聚焦政银企协同、供需端发力，持续提升科技金融覆盖面，积极为科技企业解决融资难题，主要做了以下工作：

一、基本情况

（一）科创基金工作实现零的突破。今年1月，市政府印发《平顶山科技成果转化引导投资基金设立方案》，基金总规模为2亿元，首期规模为5000万元，这是我市首次成立的科创投资基金，补齐了我市没有科创基金的短板。截止目前，已完成《合伙协议》起草，社会资本募集已初步达成合作投资意向，待母基金批复同意后，三方即可共同签约。基金运营团队已向母基金提交资金申请报告，并重点围绕我市新材料、数字产业、机器人、铅酸蓄电池修复等领域，初步储备了10个成果转化项目，待基金落地后即可开展投资。

（二）金融产品与服务不断优化。研究出台《平顶山银行业保险业加力推动科技金融高质量发展二十二条措施》《平顶山市进一步加强科技创新若干措施》《关于建立平顶山市支持小微企业融资协调工作机制的通知》等措施，为科技型企业融资提供了政策保障。我市金融机构积极响应政策号召，针对科技型企业的特点和需求，开发多元化金融产品，开展特色服务，为高质量科技金融供给提供源头保障。农业银行平顶山分行打造“专业部门+专营团队+专营支行”组织架构，成立两家科技支行，配备专职团队，创新推出“科技e贷”，为科技型企业提供纯信用贷款，依据企业研发投入、知识产权等评定额度，最高可达1000万元。中国银行平顶山分行设置科技金融中心，负责重点科技金融客户直接营销，推出“科技贷”“中银企E贷•质押贷（知惠贷）”“科创贷”等科技信贷产品，满足各类科技企业发展的资金需求。建设银行平顶山分行设立科技金融特色机构，进一步提高网点服务科技创新的价值创造能力和综合服务能力。郑州银行平顶山分行设立科创金融事业部，设置“专精特新贷”，为“小巨人”“专精特新”和创新型中小企业提供专项贷款业务。交通银行平顶山分行聚焦我市“大陶瓷”产业多元化发展积极探索，率先推出独具平顶山特色的“陶瓷产业人才贷”，并成功发放首笔400万元贷款。兴业银行平顶山分行推出“技术流”专项评审模式，打造“商行+投行”一体化金融服务体系，全面满足科技企业多样化融资需求。市人才办推出“人才贷”“科技贷”等专属贷款服务，给予最高1000万元授信额度贷款，人才（团队）在平顶山市创办企业的，给予最高500万元创业扶持贷款。

（三）金融服务平台建设初见成效。我市立足构建政府、企业、金融机构融合发展的金融生态体系，整合政策、信用数据、科技等资源，打造的平顶山市融资信用服务（信易贷）平台运行顺利，实现了信息共享和精准对接，为科技企业特别是中小微企业提供产品发布、政策咨询、融资对接等一站式服务。截至目前，平台已入住21家金融机构，发布金融产品62款，入驻企业超9.75万家，综合申请1.26万余次、总金额307亿元，累计授信304亿元，放款总金额达274.4亿元，提高了科技金融服务的效率和质量。

（四）科技企业融资规模稳步扩大。我市各相关单位立足本职强化服务，推动全市科技型企业融资规模呈稳步增长态势，持续注入的“金融活水”为科技企业创新发展提供了有力资金保障。截至目前，全市科技型企业贷款余额515.96亿元，较年初增加126.42亿元，增速32.45%。其中，中长期贷款余额和信用贷款余额分别占贷款余额的24.99%和41.18%。当年累放贷款户数747户，当年累放贷款额256.29亿元。全市银行机构累计走访调研科技型企业471家，为317家企业提供信贷支持49.38亿元（含续贷）；全市保险机构累计走访科技型企业59家，为34家企业提供12.97亿元保险保障。市科技局2021年至今累计指导102家（次）企业获批省科技贷资金7.38亿元。市市场监督管理局2021年至今指导企业累计获批专利质押融资11.5亿元，对38家企业发放配套奖补96万元。市工信局指导全市159家省级以上专精特新企业全部入驻“专精特新贷”融资服务平台，截至今年5月，已有85家企业累计使用“专精特新贷”226笔，总金额9.49亿元。市发改委推动科技企业和项目申报融资对接，今年已通过国家审核的项目10个、融资总需求1.56亿元，已放款项目6个、总金额0.32亿元。

（五）科技金融常态化服务机制进一步完善。平顶山金融监管分局指导银行保险机构建立健全服务体系，推动科技金融服务向专业化、精细化、全流程覆盖发展。坚持以“行长进万企”“千企万户大走访”作为服务科技型企业的常态化抓手，建立科技型企业“白名单”，推动“产业链挂图”服务模式，做到重点产业链上下游科技型企业服务全覆盖。依托小微企业融资协调工作机制，压实金融机构服务责任，增强科技企业融资对接质效。同步落实尽职免责工作要求，按季度收集机构落实情况，适时开展专项督导，指导银行做好制度设计，明确免责边界，做到“应免尽免”。截至去年末，辖内银行机构共实施尽职免责931人，涉及金额1.26亿元，为基层员工敢贷愿贷提供了有力支撑。

二、下一步工作打算

（一）优化政策环境和科技企业评价体系。加强对政策的动态评估和调整，健全完善创新积分贷、知识产权质押融资奖补和风险补偿、科技贷贴息、容错纠错等配套政策。围绕“创新积分”等指标，形成科学系统的科技型企业成长属性评价体系，使科创属性界定可量化、可评价，增加科技型企业市场前景“透明度”，增强银行机构信贷投放判断力和信心，从根本上解决科技型企业融资难题。

（二）持续深化科技金融产品和服务创新。引导支持金融资本投早、投小、投长期、投硬科技，鼓励引导金融机构拓展多元化产品供给，开发更多适合科技型企业特点的金融产品，如“创新积分贷”、投贷联动、科技融资担保等。建立科技金融服务平台与政府部门、金融机构的数据共享机制，运用大数据、人工智能等技术手段，提高科技金融服务的智能化水平，实现信息的实时更新和互联互通，提高服务效率和质量。鼓励有条件的银行探索较长周期的科技创新贷款内部绩效考核方案，支持更多金融机构设立科技支行或金融专营机构，为科技企业提供更加专业、高效的金融服务。

（三）联动抓好创新积分制落地落实。积极推广创新积分制，对照创新投入、创新产出、成长性等核心指标为科技企业精准画像，形成梯度培育库。鼓励金融机构建立差异化考核机制，拓展创新积分应用场景，强化积分产品创新，完善创新积分融资风险分担机制。